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“투자의 신” 워런 버핏, 그의 회사는 무엇이 다를까?
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는
세계에서 가장 독특한 기업 중 하나다.
왜냐하면 이 회사는 하나의 업종에 속하지 않는 기업이기 때문이다.
보험·철도·에너지·음식·유통·옷·은행까지
완전히 다른 산업들을 보유한 대형 복합 기업이다.
하지만 이 다양함 속에도
단 하나의 중심 원칙이 있다.
바로 워런 버핏의 투자 철학.
1. 버크셔 해서웨이의 구조
버크셔는 크게 3가지 축으로 나뉜다.
✔ ① 보험 (GEICO, 버크셔 리 등)
버핏 성공의 핵심.
보험은 “프리미엄(고객이 선납하는 돈)”이 회사의 투자 자금이 되기 때문에
버핏에게 끊임없는 현금 흐름을 만들어줬다.
✔ ② 완전자회사 (BNSF 철도, 버크셔 에너지 등)
미국 인프라를 직접 움직이는 기업들.
경기와 상관없이 꾸준한 수익 창출.
✔ ③ 투자 포트폴리오 (애플, 코카콜라, 아메리칸익스프레스 등)
버핏의 철학이 담긴 기업들.
2. 버핏의 핵심 투자 철학
✔ ① “내가 이해하는 사업에만 투자한다”
너무 단순해 보이지만 가장 강력한 원칙.
버핏은 기술주가 뜰 때도 “모르면 안 산다”를 고수했다.
그 결과 거품 시기를 무사히 넘겼다.
✔ ② 절대 비싸게 사지 않는다
주가가 아무리 좋은 회사라도
가치보다 비싸면 절대 사지 않는다는 원칙.
✔ ③ 20년을 들고 갈 수 있는 기업만 선택
버핏은 이런 말도 했다:
“10년 동안 들고 있을 기업이 아니면 10분도 들고 있지 마라.”
✔ ④ 남들이 두려워할 때 욕심내라
공포가 시장을 지배할 때가 바로 기회라고 본다.
3. 버크셔의 투자 성공 비결
✔ 애플을 장기 보유
애플은 버핏 포트폴리오의 40% 이상을 차지한다.
“세계 최고의 소비자 결합력”이 이유였다.
✔ 소비재 선호
코카콜라, 질레트처럼
100년 뒤에도 사용될 회사들에 투자한다.
✔ 부채 최소화
레버리지(빚)를 싫어한다.
위기 때 살아남기 때문.
4. 버크셔가 지금도 강한 이유
- 위기 때마다 현금이 많아 공격적으로 투자
- 단기 유행에 흔들리지 않음
- CEO가 바뀌어도 철학이 유지됨
결론적으로 버크셔는
“투자 철학으로 만든 기업”이며
그 철학이 몇십 년 동안 흔들리지 않은 것이
성공의 비결이다.
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